Această carte este despre un tată, băiețelul său de cinci ani, Michael, prietenul băiețelului, Stefan, și despre… o poveste. Dar nu orice poveste – ci povestea cu lupul.

Michael nu vrea să audă povești bune de adormit copiii și rezistă încercărilor tatăl lui său de a-l adormi. Cere insistent povestea cu lupul Waldo, inventată de tatăl său într-o seară și devenită rapid un hit. Iar tatăl nu are încotro, ci inventează noi și noi întâmplări cu lupul Waldo – și nu doar la culcare, ci și în timpul excursiilor sau plimbărilor.

Waldo dă târcoale unui coteț de găini și reușește să o prindă pe găina Curcubeu. Dar ori de câte ori e pe punctul de a o mânca, copiii intervin în poveste și îl roagă pe tată să salveze găina și să prelungească povestea.